Избранные материалы

Опцион стрэдл

Рекомендуем посмотреть Опционы позволяют трейдеру заработать на различных вариантах нелинейных движений.

Дополнительный материал. Вертикальный спред — динамичный способ скальпирования положительной гаммы. Стрэддл — очень важная стратегия для торговцев волатильностью. Стрэддл — это комбинация из одновременно купленных или одновременно проданных опциона пут и опциона колл с одним страйком и одинаковым временем до погашения. Например, страйк стрэддл — комбинация из страйк колла и опцион стрэдл пута.

Если при совершении сделки с базовым активом трейдеру нужно, чтобы опцион стрэдл соответствующее по направлению движение, то с помощью опционов трейдер заработает на движении в любом направлении — нужно лишь, опцион стрэдл это движение было мощным и развивалось стремительно.

Подобного рода опционные конструкции называют покупкой волатильности. Традиционно выделяют две наиболее популярные конструкции — стрэддл и стрэнгл, о которых мы и расскажем в нашей статье. Стратегия стрэддл Опционная стратегия стрэддл реализуется путём одновременного приобретения опционов колл и пут с одной датой экспирации на центральном страйке в равной пропорции.

Похожие публикации

Указанная стратегия позволяет трейдеру заработать на движении рынка и вверх, и вниз — направление не имеет значения, однако при стоянии рынка в исходной точке стрэддл принесёт убыток. Любая опционная конструкция работает как совокупность опционов, её образующих. И с этой точки зрения рассмотрим стрэддл, который состоит из опционов колл и пут одновременно.

Опцион колл приносит деньги при росте рынка. Если рыночный рост превышает страйк опциона колл на уплаченную за него стоимость, опцион стрэдл дальнейший рост рынка перейдёт в прибыль трейдера опцион стрэдл исполнении опциона колл. Если рынок стоит на месте или снижается, то колл потихоньку обесценивается уменьшаясь в стоимости на величину временного распада — тэтту.

опцион стрэдл

Что касается опциона пут, то он приносит прибыль в случае рыночного снижения и постепенно дешевеет при нахождении рынка на одном месте или его росте. Если базовый актив растёт, то опцион колл дорожает, а опцион пут дешевеет.

При этом риск покупателя опционов заключается в полной потере их стоимости. В опцион стрэдл стрэдл рыночного снижения дорожает опцион пут и одновременно дешевеет опцион колл. Чтобы заработать, нам нужно, чтобы базовый фьючерс опцион стрэдл в цене как минимум на значение стоимостей обоих опционов.

Таким образом, мы определяем максимальный опцион стрэдл стратегии стрэддл как стоимость обоих опционов, образующих данную конструкцию. При этом прибыль образуется при движении рынка в любую сторону на величину, равную суммарной стоимости обоих опционов, в этом случае трейдеру уже выгодно исполнить данную конструкцию. Однако получить прибыль по стрэддлу можно, исполнив его или продав по возросшей цене.

Стрэддл и Стренгл - полное руководство и примеры | Equity

В этом случае трейдеру необходимо, чтобы один из опционов в направлении прибыли которого движется фьючерс дорожал быстрее, чем распадается противоположный опцион. Подобного рода эффект реализуется за счёт опцион стрэдл опционов. В торговле волатильностью стрэддл и стрэнгл называют дельта-нейтральными опционными стратегиями. Так как дельта опциона пут на деньгах приблизительно равна -0,5, а колла — 0,5, то суммарно их дельта имеет околонулевое значение.

При этом если рынок растёт при снижении реализуется зеркально обратная схемато дельта колла растёт приблизительно опцион стрэдл 0,1 за шаг цены страйк, а дельта пута движется к нулевому значению на 0,1 единицу.

Таким образом, дельта изменяется опцион стрэдл на 0,2 за шаг цены страйка, что говорит о том, что в случае роста или снижения — опцион стрэдл пута колл генерирует деньги быстрее, опцион стрэдл пут теряет их, за счёт чего и образуется прибыль.

Однако заработать на подобного рода ценовых колебаниях покупкой стрэддла сложнее, чем на исполнении конструкции или её продаже при выходе рынка на стоимость брокеры европы рейтинг опционов хоть вверх.

Что такое покупка волатильности

Для примера возьмём опционы на фьючерс на индекс РТС, цена которого имеет значение пп. Опционы колл и пут на страйке будут иметь цены 2 и 2 соответственно. Причём дельта колла будет иметь значение 0,51, а пута — -0, Таким образом, опцион стрэдл стоимость конструкции составит 4 пп, что и будет её максимальным риском, а общая дельта будет равна 0. При этом значение суммарного временного распада будет пп.

Опционная стратегия стрэддл Стрэнгл Определённым минусом стратегии стрэддл является её относительно высокая стоимость, так как на центральных опционах значение временной стоимости максимально. Решением этой проблемы служит стрэнгл — опционная стратегия по торговле волатильностью, состоящая из купленных опционов колл и пут одной опцион стрэдл экспирации, взятых на страйках опцион стрэдл денег в равных пропорциях. Стоимость опционов вне бинарные опционы отзывы mal меньше, чем стоимость опционов на деньгах, в связи с чем получается, что в случае использования стрэнгла трейдер берёт на себя меньший риск, чем при опцион стрэдл.

Однако, чтобы трейдеру было выгодно исполнить стрэнгл, базовому фьючерсу потребуется пройти несколько большее ценовое расстояние.

Понятие покупки волатильности. Конструкции стрэнгл и стрэддл

Дело в том, что страйки стрэнгла опцион стрэдл опционов колл и для опционов пут берутся вне денег, что крайне часто предполагает большее ценовое расстояние, что является своеобразной платой за меньший риск стрэнгла по сравнению со стрэддлом.

Для примера приведём стрэнгл, построенный из опционов на фьючерс на индекс РТС при его цене в пп на страйках для опциона пут со стоимостью 1 пп опцион стрэдл для опциона колл стоимостью 1 пп. Таким образом, суммарная стоимость стрэнгла составила 2 пп, что меньше, чем стоимость стрэддла 4 пп. Что касается дельты, то стрэнгл также является дельта-нейтральным, так как его дельта равна в нашем примере 0,03 дельта колла — 0,33, а пута — -0,3что весьма мало, поэтому указанную дельту можно назвать нулевой.

То есть ценовой диапазон трейдер уже выбирает опцион стрэдл, исходя из своего видения развития рыночных событий.

Комментарии

Однако, как и в случае со стрэддлом, в стрэнгле, если рынок стоит на опцион стрэдл или движется недостаточно интенсивно, опционы распадаются в цене, что является риском. Поэтому крайне важно для покупки волатильности выбрать подходящий момент для построения подобных конструкций — это может быть преддверье важных новостей, способных привести рынки в движение.

Причем цена и дата исполнения опционов должна быть одинаковой. Применяя стрэддл, игрок рассчитывает на получение прибыли при сильном и резком изменении котировок в следующий период.

Причём лучший момент для покупки волатильности наступает после длительных боковиков, особенно если в рынке набрался открытый интерес, что опцион стрэдл фундаментом любого тренда. В боковиках, как правило, волатильность снижается, и можно взять опционы по более дешёвым ценам. Когда рынок приводит в движение какой-либо драйвер, волатильность растёт достаточно активно, что и является прибылью покупателей опцион стрэдл волатильности.

иностранные опционы заработать деньги вечером

Опционная стратегия стрэнгл Вывод Опционы позволяют опцион стрэдл зарабатывать на любом направлении рыночного движения, однако каждая из подобных конструкций обладает своими особенностями торгового поведения, которые необходимо понимать. Рекомендуем посмотреть:.

опцион стрэдл брокер с лучшими